Monien suomalaisten asuntolainan viitekorkona käytetty 12 kuukauden euribor on viime aikoina kivunnut jälleen 3,7 prosentin yläpuolelle. Asuntovelalliset ovat joutuneet toteamaan, että vuoden euribor keikkuu jopa korkeammalla kuin vuoden alussa, vaikka korkojen oli ennakoitu olevan laskemaan päin. Keskiviikkona vuoden euribor noteerattiin 3,716 prosentissa.
Handelsbankenin pääekonomistin Timo Hirvosen mukaan vuoden euribor on pysynyt verrattain korkealla muun muassa siksi, että Yhdysvalloissa odotukset keskuspankki Fedin koronlaskuista ovat siirtyneet merkittävästi eteenpäin. Se on heijastunut euroalueelle ja vaikuttanut myös Euroopan korkoihin, muun muassa euriboreihin.
– Vuoden alussa ajateltiin, että Fed pystyisi jo maaliskuussa tai viimeistään toukokuussa laskemaan korkoa. Nyt meidänkin ennusteessa näyttää siltä, että korkoa laskettaisiin ensimmäisen kerran syyskuussa. Ehkä markkinoiden odotus on tällä hetkellä mennyt jo marraskuulle, Hirvonen kertoo STT:lle.
Sinänsä euroalueella hintojen nousuvauhti on Hirvosen mukaan hidastunut melko hyvin. Huhtikuussa inflaatio oli 2,4 prosenttia, eli kohtuullisen lähellä Euroopan keskuspankin (EKP) kahden prosentin tavoitetta.
Asiantuntijat pitävät käytännössä varmana, että EKP aloittaa ohjauskorkojen laskemisen ensi viikon kokouksessaan. Hirvosen mukaan 12 kuukauden euriborin kannalta ratkaisevaa on, miten EKP kommentoi aikeitaan loppuvuoden koronlaskujen osalta.
Handelsbanken ennakoi, että EKP tekee tänä vuonna kolme koronlaskua. Kesäkuun jälkeen korkoruuvia höllättäisiin myös syyskuussa ja joulukuussa.
– Kyllä sen 12 kuukauden euriborinkin pitäisi alkaa laskemaan, Hirvonen sanoo.
Hän arvioi, että ensi vuodenvaihteessa 12 kuukauden euribor voisi liikkua suunnilleen 3,3 prosentissa, jos EKP:n koronlaskut toteutuvat Handelsbankenin ennusteen mukaisesti.
Lyhyempi korko hiipinyt alaspäin
Vaikka vuoden euribor on pysytellyt korkealla, on lyhyempi kolmen kuukauden euribor tullut vähitellen alaspäin. Keskiviikkona kolmen kuukauden euribor oli 3,794 prosenttia.
Hirvonen selittää kehitystä sillä, että kolmen kuukauden euribor seuraa melko tarkkaan EKP:n tärkeintä ohjauskorkoa eli liikepankkien talletuskorkoa.
– Nyt kun lähestytään EKP:n korkokokousta, ja on tullut paljon viestejä, että korkoa tullaan laskemaan, niin kolmen kuukauden euribor on viime aikoina laskenut.
Vuoden euriborissa aikahorisontti on pidempi kuin kolmen kuukauden euriborissa, Hirvonen selittää. Siksi vuoden euribor lähti laskuun jo aikaisemmin, kun markkinoilla alettiin ennakoida EKP:n koronlaskuja.
Hirvosen mukaan asuntolainan ottajan omista mieltymyksistä riippuu, kannattaako viitekoroksi valita nyt ennemmin kolmen vai kahdentoista kuukauden euribor. Hänen mukaansa historiassa on ollut niin, että kolmen kuukauden euriborista on joutunut maksamaan vähemmän korkoa kuin 12 kuukauden euriborista.
Lisäksi muutokset koroissa välittyvät nopeammin, kun korkoa tarkistetaan aina kolmen kuukauden välein, Hirvonen huomauttaa.
Toisaalta 12 kuukauden euribor tarjoaa Hirvosen mukaan asuntovelalliselle ennakoitavuutta, kun korontarkistuspäivä on vain kerran vuodessa.
Asuntomarkkinoille piristystä?
Euroopan keskuspankilta laajasti odotettu ensi viikon koronlasku voi Hirvosen mukaan vauhdittaa Suomen asuntomarkkinoita.
– Ihmiset näkevät, että nyt sitä korkoa on oikeasti laskettu, eikä se ole enää vain pelkkää puhetta.
Hirvosen mielestä vaikuttaa siltä, että asuntomarkkinat ovat vähitellen elpymässä. Hän uskoo, että asuntojen hinnoissa pohjat nähtiin tammikuussa.
– Odotan, että kun koronlaskuja tulee tämä yksi, ja varsinkin sitten, kun EKP vihjaa, että koronlaskuja tulee lisää, niin kyllä se piristää tätä asuntomarkkinaa, Hirvonen sanoo.
– Tämän vuoden aikana asuntomarkkinoilla mennään asteittain parempaan suuntaan.