Suurista eläkevakuuttajista Keva on tähän mennessä tänä vuonna saanut sijoituksilleen parhaan tuoton. Kunta-alan ja hyvinvointialueiden eläkkeistä vastaavan Kevan sijoitusten tuotto oli tammi-syyskuussa 4,1 prosenttia eli 2,5 miljardia euroa. Sijoitusten markkina-arvo oli syyskuun lopussa 64,2 miljardia euroa, kun se viime vuonna vastaavaan aikaan oli 62,2 miljardia euroa.
Ilmarisella tuotto on vuoden alusta ollut 3,3 prosenttia ja Varmalla 2,8 prosenttia.
Kevan toimitusjohtaja Jaakko Kiander toteaa, että inflaatio ja keskuspankkien koronnostot sekä huolet talouden kehityksestä ovat leimanneet näkymiä pitkin vuotta. Kevan sijoitustulos on kuitenkin myllerryksistä huolimatta pysynyt tämän vuoden aikana varsin vakaana.
– Näiden lyhyen aikavälin tapahtumien keskellä Kevan hallitus päätti kesäkuussa nostaa sijoitussalkun riskitasoa yli pitemmän aikavälin. Tavoitteena on sijoitustoiminnan keinoin taata ylisukupolvinen vakaa maksutaso, Kiander sanoi tiedotteessa.
Kevan sijoituksista hedgerahastosijoitukset tuottivat 7,7 prosenttia ja pörssiosakkeet 5,3 prosenttia. Pääomasijoitusten tuotto oli 3,6 prosenttia, korkosijoitusten 3,2 prosenttia ja kiinteistösijoitusten 0,2 prosenttia.
Pitkällä aikavälillä eli vuodesta 1988 laskien kumulatiivinen pääomapainotettu reaalituotto on ollut 3,6 prosenttia vuotta kohti.
Vuosi ollut yllättävän yllätyksetön
Kevan sijoituksista noteerattujen osakkeiden ja osakerahastojen osuus oli 33,1 prosenttia, korkosijoitusten 26,1 prosenttia ja pääomasijoitusten 19,4 prosenttia. Kiinteistösijoitusten osuus oli 7,5 prosenttia ja hedgerahastojen 7,3 prosenttia.
Kevan sijoituksista 34 prosenttia on Pohjois-Amerikassa. Suomessa on sijoituksista 12 prosenttia ja muualla Euroopassa 30 prosenttia. Kehittyvien markkinoiden osuus on 14 prosenttia.
Kevan sijoitusjohtajan Ari Huotarin mukaan kulunut vuosi on ollut lopulta yllättävän yllätyksetön. Isompiakin liikkeitä olisi voinut tulla, hän arvioi.
– Lähdemme toteuttamaan Kevan hallituksen päättämää sijoitussalkun riskitason nostoa harkiten. Markkinoistakin riippuen se vienee vuoden puolitoista, Huotari sanoi tiedotteessa.
Keva on Suomen suurin työeläketoimija ja vastaa julkisen alan eläketurvasta.
Hajauttaminen kannatteli Varman tulosta
Eläkeyhtiö Varman sijoitusten markkina-arvo oli kauden lopulla 57,5 miljardia euroa. Vuoden alussa arvo oli 56,2 miljardia.
Varman toimitusjohtaja Risto Murto luonnehti sijoitusvuotta ja tulosta vaisuksi. Varman tulosta kuitenkin kannatteli sijoitusten laaja hajauttaminen, hän totesi tiedotustilaisuudessa.
– Toistaiseksi vuosi on ollut eläkesijoittajalle tuottojen suhteen varsin tavanomainen, mutta syksyä kohden näkymät heikentyivät selvästi. Suomen ja euroalueen talouskasvun kannalta olisi erityisen tärkeää, että EKP pääsee ensi vuonna laskemaan korkojaan, Murto sanoi tiedotteessa.
Parhaiten Varman sijoituksista tuottivat listaamattomat pääomasijoitukset ja hedgerahastot, joiden tuotto oli 6,7 ja 5,0 prosenttia.
Osakesijoitusten tuotto oli 4,1 prosenttia, mutta noteerattujen eli pörssiosakkeiden tuotto jäi 2,7 prosenttiin. Parhaiten tuottivat amerikkalaiset osakkeet, heikoimmin suomalaiset ja eurooppalaiset. Varman sijoituksista puolet on osakesijoituksissa, 28 prosenttia korkosijoituksissa ja kymmenen prosenttia kiinteistöissä.
Kiinteistösijoitusten tuotot jäivät negatiivisiksi, –2,6 prosenttiin.
Maantieteellisesti Varman suurin sijoituskohde on Pohjois-Amerikka, jossa sijoituksista on 36 prosenttia. Suomen osuus on 20 prosenttia, muun Euroopan 23 prosenttia.
Ilmarinen tehosti toimintaansa
Ilmarisen sijoitusvarallisuuden arvo oli syyskuun lopulla 57,7 miljardia euroa, nousten vuoden alun 56,3 miljardista. Pitkän aikavälin keskituotto vuodesta 1997 alkaen on ollut 5,7 prosenttia, reaalituottona laskettuna 3,7 prosenttia.
Toimitusjohtaja Jouko Pölönen totesi, että yhtiö jatkaa operatiivisen toimintansa tehostamista. Hoitokulusuhteella mitattuna Ilmarinen on noussut alan tehokkaimmaksi.
– Tänä vuonna eläketurvan tuottamiseen tarvittavat hoitokulumme ovat edelleen pienentyneet ja laskemme hoitokustannusmaksuja asiakkaillemme 20 prosenttia, Pölönen sanoi tiedotteessa.
Myös Ilmarisen tulosta kannattelivat osake- sekä korko- ja luottoriskisijoitukset. Korkotason nousun seurauksena kiinteistösijoitusten tuotot kääntyivät –1,6 prosenttia miinukselle.